Impacto Trump en la economía mexicana; se anticipan 'compras de pánico' ante posibles aranceles

Con el regreso de Donald Trump al poder y su amenaza de imponer aranceles más severos, se están visualizando algunos escenarios. Las empresas estadounidenses están tomando precauciones y adelantando importaciones desde México. Las cifras de importaciones de Estados Unidos desde México siguen en aumento, rompiendo récords mensuales durante este año, a excepción de julio. En octubre, último mes reportado por el Departamento de Comercio de Estados Unidos, las importaciones desde México alcanzaron los 45,492 millones de dólares.

En ese mes, el déficit comercial total de Estados Unidos disminuyó un 11.9% en comparación con septiembre. Sin embargo, el déficit comercial con México creció considerablemente, alcanzando 16,377 millones de dólares, la cifra más alta registrada en un solo mes. Se espera que en los últimos meses del año (noviembre y diciembre), así como en enero de 2025, las importaciones estadounidenses desde México experimenten un aumento significativo.

Un arma de doble filo para México Carlos Ramírez, socio director de Integralia Consultores, apunta que esta tendencia es resultado del temor ante la posibilidad de aranceles bajo el liderazgo de Trump. “Es normal que las empresas se estén adelantando a el riesgo de nuevos aranceles. Ya vimos en los datos de octubre que esto puede estar sucediendo. Aunque Trump todavía no había ganado las elecciones en ese momento, es entendible que las empresas busquen mantener inventarios para estar preparadas para la eventual implementación de tarifas”, explica el experto. Para México, esta situación se traduce en un incremento en sus exportaciones a corto plazo, pero podría traer consecuencias adversas si los aranceles anunciados por Trump se implementan desde el primer día de su mandato, programado para el 20 de enero de 2025. “Por ahora, estas cifras están influidas por el ‘riesgo Trump’. Es probable que observemos un beneficio inicial en las exportaciones, seguido de una caída si los aranceles son efectivamente aplicados”, añade Ramírez. Estas compras anticipadas se han ido armando desde hace meses, comenzando durante la campaña presidencial y reforzándose con la victoria electoral de Trump. En 2019, Trump anunció un arancel del 5% a importaciones mexicanas, con implementación prevista a diez días, pero esa medida fue desactivada rápidamente por el gobierno de México. La diferencia actual no solo es el tiempo de anticipación, sino la magnitud de la amenaza; esta vez se propone un arancel de un 25%. Las preocupaciones también se reflejan en las recomendaciones de consultoras, como EY, que sugieren que la planificación estratégica será fundamental para mitigar los impactos de estos aranceles, que también afectarían a Canadá y China. Una de sus sugerencias a las empresas estadounidenses es adelantar las importaciones de productos de los países afectados antes del 20 de enero de 2025. Sin embargo, estas estrategias llevan desafíos considerables como costos adicionales de mantenimiento de inventarios, precios de transferencia, impacto en costos directos, dificultades con productos perecederos y efectos sobre el flujo de efectivo.

Minoristas en movimiento Otro indicio de que las operaciones de los importadores están creciendo debido a las amenazas de aranceles es el reporte de la Federación Nacional de Minoristas (NRF). Aunque todavía no está claro si los aranceles se implementarán de inmediato o tendrán un proceso más largo, los transportistas están acelerando el movimiento de mercancías anticipándose a posibles restricciones comerciales. Según el informe Global Port Tracker, publicado esta semana por la NRF y Hackett Associates, la posibilidad de una nueva huelga el próximo mes en los puertos de la Costa Este y la Costa del Golfo, además de los planes de Trump de aumentar aranceles, está impulsando un crecimiento sostenido en las importaciones a través de los principales puertos del país. El informe pronostica que en los 16 principales puertos de contenedores de Estados Unidos monitoreados por Global Port Tracker, los volúmenes de noviembre alcanzarán un récord de 2.17 millones de unidades equivalentes a 20 pies (TEU), lo que representa un incremento del 4.4% comparado al mismo mes del año pasado. También se estima que los volúmenes de diciembre llegarán a 2.14 millones de TEU, un 14% más que el año anterior. “Con la posibilidad de una nueva huelga el mes próximo en los puertos de la Costa Este y la Costa del Golfo, y Trump planeando incrementar los aranceles, se espera que los puertos de contenedores continúen viendo un aumento en las importaciones hasta la próxima primavera”, pronostica la NRF.

Comentario:

La incertidumbre en torno a las políticas comerciales puede provocar cambios drásticos en la dinámica del mercado. Para las empresas que dependen de las importaciones, es fundamental implementar estrategias de gestión de riesgos, como diversificación de proveedores y mantenimiento de inventarios adecuados, para mitigar posibles impactos adversos en el flujo de efectivo y la rentabilidad. La planificación a mediano y largo plazo se vuelve esencial en un entorno económico volátil como el que se vislumbra.