Nuevas reglas de inversión en Afores: ¿cómo afectan tu ahorro?

El gobierno de México anunció recientes cambios para actualizar el régimen de inversiones, con el fin de potenciar las inversiones de las Afores en beneficio de los trabajadores. Estas nuevas reglas incluyen un aumento en los límites de inversión en instrumentos estructurados, las FIBRAS y un apoyo a las emisoras simplificadas.

Se ha implementado un cambio en el modelo de Siefores Generacionales desde hace cinco años, junto con la reforma del sistema de pensiones que se inició en 2020, la cual traerá un aumento significativo de los recursos bajo la gestión de las Afores. Adicionalmente, se realizó una reforma a la Ley del Mercado de Valores en 2023 que tiene como objetivo promover el crecimiento de los mercados de deuda y capitales en México. Las modificaciones más destacadas son las siguientes:

La legislación indica que las Afores deben invertir los recursos de los trabajadores en instrumentos de diversos niveles de riesgo, lo que se traduce en variaciones en rendimiento, dependiendo de la edad de los ahorradores. Esto se lleva a cabo a través de las Siefores (Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro). En el Diario Oficial de la Federación se han publicado los cambios que modifican los límites de inversión en distintos instrumentos financieros, todo con la finalidad de ofrecer mayores rendimientos a los ahorros de los trabajadores. Según la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), las nuevas modificaciones están fundamentadas en tres aspectos:

Límites de inversión en Instrumentos Estructurados Se espera que una mayor exposición a instrumentos alternativos beneficie los portafolios, sobre todo en las Siefores de los trabajadores jóvenes, por lo que se incrementan los límites para esta clase de activos y se estimula una mayor inversión en proyectos nacionales, específicamente en energía e infraestructura. Las Afores podrán destinar hasta un 30% de sus activos, bajo las condiciones estipuladas en la Circular Única Financiera. Límites de inversión en FIBRAS Ante la actual relocalización, se anticipa un aumento en la demanda de espacios industriales y comerciales en el país, lo que impactará positivamente en las FIBRAS. Con este cambio, las Siefores de los más jóvenes podrán tener mayor exposición a este tipo de activos, hasta un 12.5% de los activos totales. Límites de inversión en instrumentos en divisas Con el nuevo esquema de Siefores Generacionales, los límites para los instrumentos en divisas se mantuvieron sin cambios en todas las Siefores, lo que con esta actualización del Régimen de Inversión se armoniza con los otros activos sin perjudicar el rendimiento, pero limitando los riesgos. Límites del Diferencial del Valor en Riesgo Condicional (DCVaR) Para obtener el máximo beneficio del perfil de riesgo-rendimiento ajustado a la vida laboral de los trabajadores, se incrementan los límites del DCVaR. Este parámetro permite evaluar y comparar los riesgos entre diferentes opciones de inversión de los recursos de las Afores. Definición de Emisora Simplificada En concordancia con la reforma a la Ley del Mercado de Valores, se introduce esta definición para ampliar las oportunidades de diversificación en las carteras que administran las Siefores. Esto también favorece el crecimiento del mercado de deuda y capitales en el sistema financiero mexicano. Las emisoras simplificadas son un modelo diseñado para facilitar el acceso al financiamiento bursátil a pequeñas y medianas empresas.

En un contexto donde el ahorro para el retiro es fundamental, estas nuevas reglas ofrecen una oportunidad para que los trabajadores maximizan sus rendimientos. Es clave que los empleados comprendan cómo estas inversiones se alinean con su perfil de riesgo, sobre todo considerando que el contexto económico y las oportunidades de inversión están en constante cambio. Informarse sobre estas modificaciones es esencial para tomar decisiones financieras acertadas en beneficio de su futuro.