La Batalla del Ahorro: Cetes y Fintechs en México

Después de varios meses de tasas de interés elevadas, los Certificados de la Tesorería, conocidos como Cetes, han empezado a perder su atractivo, con un rendimiento actual de 9.95%, que está apenas por debajo del 10%. Mientras tanto, las fintechs están buscando atraer más clientes ofreciendo tasas que pueden alcanzar hasta el 15%, posicionándose como una opción más competitiva en el ámbito del ahorro en México. Lee: El auge de los Cetes beneficia al gobierno

La distancia en los rendimientos entre Cetes y fintechs se hace más evidente. En el último año, plataformas como Mercado Pago, Nu y Stori han adaptado sus estrategias para diferenciarse de las opciones tradicionales como los Cetes. Por ejemplo, Mercado Pago ha estado ofreciendo una tasa de rendimiento del 15% anual desde julio de 2023, lo que la convierte en una de las opciones más atractivas para este tipo de depósitos. Nu, por su lado, rebajó su rendimiento a 12.5% en noviembre de 2024, siguiendo el movimiento de la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio. Stori, con su producto Cuenta+ e Inversión+, brinda tasas de hasta 15.5% en depósitos a plazo fijo por un año, aunque ha reducido un poco la tasa de "dinero a la vista". En contraste, la plataforma Cetes Directo ha endurecido sus políticas: a partir del 1 de diciembre de 2024, el monto mínimo para inversiones recurrentes subió de 100 a 300 pesos, y el plazo mínimo pasó de 28 a 90 días. Esto coincide con la caída del rendimiento de los Cetes por debajo del 10%, algo que no ocurría desde hace meses. A pesar de la ampliación de la brecha de rendimiento entre Cetes y alternativas como Mercado Pago y Stori, Nu ha decidido seguir el ritmo de la política monetaria. Mercado Pago reportó un crecimiento del 35% en usuarios activos durante el tercer trimestre de 2024, alcanzando la cifra de 56 millones, aunque esto también incrementó sus costos operativos, especialmente en áreas de créditos y logística. A pesar de estos costos, la estrategia robusteció su base de clientes en Latinoamérica. “Esta fintech fue pionera en ofrecer rendimientos a sus usuarios gracias a una alianza con GBM desde 2020. Desde enero de 2023, la tasa ha superado el 10% y en julio de este año aumentó a 15% por un beneficio extra que ofrecemos a nuestros millones de usuarios”, comunicó la empresa a Expansión. En el caso de Nu, las altas tasas ofrecidas por sus Cajitas en México impactaron su margen neto de interés, que cayó 140 puntos básicos en el último trimestre. Sin embargo, esto podría haber valido la pena dado que ganaron 1.2 millones de clientes solo en el tercer trimestre de 2024 en nuestro país. “La disminución del NIM en este trimestre fue impulsada por tres factores: primero, los rendimientos en la cartera de tarjetas de crédito cayeron debido a un menor riesgo de los productos; segundo, los rendimientos de préstamos bajaron porque aumentó la proporción de préstamos garantizados; y tercero, los costos de financiación se vieron afectados por el crecimiento en depósitos tanto en México como en Colombia”, detalló la empresa en su último informe. Monex prevé que el Banco de México continúe bajando su tasa de referencia en 2025, con una proyección de cierre en el 8%. Este escenario podría llevar a ajustes en las tasas que ofrecen las fintechs, pues muchas las fijan tomando como referencia la tasa de Banxico. A pesar de ser instrumentos de bajo riesgo, los Cetes enfrentan el reto de competir con la agresividad de las fintechs. En 2024, su rendimiento pasó del 11.29% en enero al 9.90% en diciembre, reflejando la tendencia bajista en las tasas de interés.

Es crucial que los ahorradores se mantengan informados sobre las distintas opciones disponibles en el mercado. Aunque los Cetes son considerados una inversión segura, el aumento de las tasas ofrecidas por las fintechs puede representar una alternativa más atractiva para aquellos que buscan maximizar su rendimiento. La diversificación siempre será clave a la hora de elegir dónde colocar nuestro dinero, y es recomendable evaluar bien los riesgos y beneficios de cada opción.